Maurice Ferre para Senado dos EUA - Florida Democrata dos EUA candidato ao Senado

Dr. Paul Volker está correto em seu diagnóstico da necessidade de regulação financeira. (Veja o seu mais recente artigo "O tempo que temos é Crescer Short", 24 de junho de 2010 libertação New York Review of Books, http://www.nybooks.com/articles/archives/2010/jun/24/time-we -ter-crescimento a curto / página? = 2 )
Temos de controlar o "jogo" desenfreado do sistema financeiro com um novo Glass-Steagall Act (1934).
Thomas Jefferson disse: "Um banco nacional de grande porte (em os EUA) é mais uma ameaça para a República do que um grande exército permanente". Jefferson perdeu ambas as batalhas para Alexander Hamilton e os federalistas.

O setor financeiro da economia dos EUA estava em 3% do PIB em 1980. Em 2010 é agora de 6% do PIB. Este setor, com a sua ao longo dos principais salários é tanto para ser temido como o complexo industrial militar que o presidente Eisenhower nos advertiu.
Há cinco questões América precisa estudar e reformar:

1. Too Big to Fail (TBTF) questões. Precisamos definir as funções dos bancos norte-americanos. Se as limitações (TB) muito grandes não funciona (porque, para competir globalmente, é preciso que os bancos grandes), então temos de nos concentrar no lado falha (TF), o que significa regulamentos são necessários. Mas não podemos voltar à lei de Glass-Steagall Act de 1934. O Projeto de Lei atual que foi aprovado no Senado é um bom começo, mas não tem dentes. Eu concordo com a regra de Volcker.

2. Devemos lucros fiscais excesso bancárias e constituir um fundo de resgate? Sim, mas esses fundos ser invadida pelo Congresso, como a Segurança Social foi invadido?

3. Complexidade. Quem mais entende instrumentos modernos da banca? Se os banqueiros regulam os bancos? Quem mais entende? Quem tem experiência? Como secretário do Tesouro, Larry Summers era a principal força na Casa Branca, empurrando para a desregulamentação com a Lei Gramm-Leach-Bliley de 1999. Agora, como diretor do Conselho Econômico Nacional, ele está de volta definição da política fiscal e econômica nesta Casa Branca: o Goldman Sachs continuum. Em outras palavras, como vamos lidar com captura de política?

4. Por que não são patrocinadas pelo governo Instituições (GSI) parte da discussão? Onde estão Fannie Mae e Freddie Mac?

5. EUA precisam encontrar um equilíbrio entre regulamentações nacionais e internacionais, caso contrário, haverá banco de vôo para centros menos regulamentados, portanto, prejudicando a economia dos EUA.

Respostas:

- Precisamos primeiro determinar a estrutura de bancos antes de determinar o tamanho. Precisamos regulamentar o que os bancos podem e não podem fazer. Precisamos manter os bancos de grande porte para se manterem competitivas globalmente. Não podemos regular risco; segmentação foi rejeitada. Caso os bancos sejam tratados como serviços públicos? Sim.

- Criamos um "agente livre" (como nos esportes) da sociedade. O que o mercado suportar? Estamos overbanked, precisamos de modular o sistema de incentivos atual; desincentivos estruturais; concorrência de outras entidades não bancárias.

- AIG encurralou o Credit Default Swaps mercado, mas os riscos foram assumidos pelos contribuintes dos EUA; em outras palavras, a AIG ficou aliviado de riscos, só tenho a cabeça, não o lado negativo. Esta metodologia para o governo dos EUA não é sustentável. Precisamos de uma regulamentação.

- Não há o Capítulo 11 para os grandes bancos, que é o que é necessário. Precisamos lidar com declarações políticas contra demonstrações financeiras.

- Problemas bancárias não ocorreu em bancos, mas nas empresas afiliadas a bancos, negociação por conta própria não acontece nos bancos, assim Holdings apoiar os bancos e toda a gente, aparelhos de negociação agora novo (12 anos). Isso precisa mudar.

- Mercado de liquidez agora é global e pode se mover em nanosegundos, assim, encontrar uma forma de um regulamento, mínimo aceitável que trabalha para eles. Precisamos de normas práticas, com o equilíbrio.

- Fundos de hedge não são boas para a comunidade bancária, mas trazem em 25% dos lucros dos bancos. É por isso que os bancos não querem voltar às velhas formas. Qualquer regulação estatal ou organização regulada deve ser bom para a sociedade. Na Alemanha, a chanceler Angela Merkel podem perder seu poder político para fazer a coisa certa. Os alemães não podem continuar a se aposentar aos 53 anos. O mercado dos EUA pode não ser capaz de sustentar a aposentadoria aos 65 anos.

- Se o Congresso é redesenhar os regulamentos bancários e financeiros, na concepção dos novos mecanismos principais questões são: Quem você está protegendo? Quem recebe a utilidade da transação? Quem recebe o risco? Em um padrão mundial swap de crédito (CDS), que acabará por beneficiar? É possível projetar um sistema de pena de desvio da finalidade original da transação? Quando é que se torna pura especulação? O que acontece então? Em qualquer nova economia, a regulação financeira ea transparência são essenciais.

- Os problemas bancários modernos eram o veículo de investimento especial (SIV), que por ser operações extrapatrimoniais, faltou regulação, transparência e prestação de contas e prestam-se à especulação de casino tipo, grandes lucros, e os pacotes de remuneração elevadas e perdas eventualmente grandes. Os contribuintes pagou a fiança e agora, depois dos grandes bancos pago de volta, eles estão retornando para o SIV e da especulação no mercado que nos trouxe à atual recessão Grande, em primeiro lugar.

Funções essenciais Banco precisa ser apenas:
1. Compensação sistemas bancários
2. Concessão de crédito
3. De depósitos

v é preciso voltar à banca simplificado
v Transparência e responsabilidade em todas as transações
v Volte para o "meio da estrada", Jeffersonian modelo, sem abandonar por completo o modelo Hamiltoniano.